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周五市场继续上涨，沪指本周不仅收复了60日线，收盘沪指时隔52个交易日后重回 3000点，走出8连阳，这是非常强悍的走势！利好措施不断，一扫市场“阴霾”，在央行超预期降息、证监会密集召开座谈会、交易所出手打击量化卖空行为、监管倒查IP0十年财务数据等多重利好因素推动下大盘强势上扬，指数经过连续大涨后，第一波快速反弹基本完成，接着将展开一次技术修正过程，也是小洗盘窗口；强势情况下横向来回拉锯完成，弱势情况会有2-3天左右的震荡，接着开启第二波反弹窗口，积极拥抱市场。热点方面，科技（人工智能、机器人）及高股息（煤炭、银行）表现出色，带动市场走强。我们认为，随着市场重回3000点后，中期趋势开始转强，但短期多空分歧也将加大，注意好操作节奏非常重要。

指数方面，市场8连阳情绪过热后前期关键压力区域附近若无法有效放量的话，短期调整的概率越来越大，历史上大盘超过8连阳的情况屈指可数，所以这里去追高赔率上不高要谨慎，但中期及长期趋势向好且有反转可能，中长线仍可维持多头思维。沪指方面重点观察下方2924-2950区域的支撑，上方则观察3060-3100区域的阻力即可。个股板块之间的轮动机会越来越多。

两个观点，第一，2635点已经成为本轮调整的低点，右侧交易机会已经出现，本轮场外踏空资金还很多，所以，右侧交易最重要的是回落寻找买点。第二，生物医药板块调整到位，3000点上，戴维斯双击即将到来。沪指从2635点以来已经上涨了接近3000点，3000点以上存在获利盘，所以想做短线的朋友很多，其实3000点以上，才是考验投资者灵魂的时候，你否真的相信价值投资，还能坚持到解套，赚钱的那一天？

策略方面，经过了这波快速的V型反转后，肯定有朋友已经解套赚钱，也有的赚了指数但个股还在亏损中。那这个阶段怎么来应对呢？

1、持仓解套：持有的公司不错或者您的操作节奏很好，对于这类持仓只要操盘线没有出高（卖）点就可以继续参与下去。

2、持仓还处于套牢状态：这类持仓大概率是处于一路随市场下跌的，如果本轮踏准热点的个股，可以继续持有。如果是业绩不行或者不处于风口的个股，可以考虑等待市场调整的阶段尝试调仓换股。一定要注意日（周）线操盘线的变化。

风口板块，科技和高股息，高股息板块是中长期的一个主要方向而且短线确实录得涨幅较大。目前聚焦一下人工智能应用的人形机器人方向。

随着人工智能技术取得突破性进展，人形机器人发展动能愈发强劲，“头脑”聪明、“四肢”灵活的人形机器人正成为未来产业热门赛道。

怎么结合软件来挖掘人形机器人板块的机会，我们可以打开智盈软件找到【减速器】板块。

1、选择整体星级排序较高的公司

2、选择销售毛利率大于20%的个股

在好不容易等来市场好转后，朋友们也可以积极操作应对，而人工智能、人形机器人等科技方向的机会更是层出不穷，大家持续跟进。

目前AI视频有两个较大的门槛，一是算力的掣肘，视频领域对算力需求更高；另一方面是竞争环境的激烈，当前头部科技巨头基本都已入局，只是产品尚未全面公测。值得注意的是，从W.A.L.T模型的例子来看，不能忽视算法的演进对AI视频领域的影响，建议重点关注：视觉算法领先的虹软科技、当虹科技、格灵深瞳。同时可关注应用侧的金山办公、万兴科技、福昕软件等。

涉及AI视频视觉算法相关业务的上市公司有当虹科技、虹软科技、深科达、格灵深瞳、天准科技、博杰股份等，具体情况如下：

英伟达之国产版映射！2024年初的云天励飞等于2023年初的寒武纪！AI芯片天书大模型+具身机器人+海量视频编解码！

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超聚变算力服务器相关概念股：

【1】华胜天成（）：华为算力新龙+ 超聚变龙头：超聚变核心伙伴，荣获三大重磅奖项，公司不仅获得了华为云软件认证合作伙伴身份、华为云服务合作伙伴身份及华为政企金牌合作伙伴身份，还是华为智算中心产线在中国最重要的合作伙伴之一”

【2】汇洲智能（002122） ：参股超聚变；公司是轴承制造领域的优秀企业，机床领域标准制定者之一；公司通过线上任务分派平台为中小型客户进行便捷、低廉的内容审核、标注服务；通过自研人工智能审核系统，增加人员审核效率和准确率率，为客户进一步节省在内容安全方面的支出成本。

【3】荣科科技（）：华为服务器的代理商与服务商，同一个控股股东；公司正全面加速与鸿蒙系统的适配工作，旗下子公司神州视翰已开发出首款适配鸿蒙OS的血透系统。2022年6月7日互动易回复：荣科智维云与华为已达成战略合作协议，双方在人工智能领域发挥各自优势并展开深度合作，同时荣科智维云部分软件产品已经完成与鲲鹏处理器的适配工作，并获得相应证书。

【4】英维克（002837）：超聚变液冷供应商，每一个超聚变服务器都有液冷加持；2023年3月27日互动易回复：公司在算力行业应用的液冷全链条解决方案已有成熟、完整布局，未来由于AI算力的增长势必拉动相关的业务增长。 公司产品已广泛应用于一线品牌产品中，包括腾讯、阿里巴巴、中国移动、中国电信、中国联通、华为、 Eltek、比亚迪等， 并取得了他们的认可与信赖。

【5】先进数通（）：超聚变合作伙伴，代理商；公司多年来一直关注云计算相关技术发展，并在云计算相关软件、解决方案领域进行了长期、持续的投入。目前，公司主要业务领域均围绕云计算相关产品及解决方案展开，包括：云数据中心建设与运维、金融交易云、大数据相关解决方案等。

【6】同飞股份（）：超聚变温控提供商；2023年半年报：公司液体恒温设备在半导体制造设备领域主要应用于光刻机、刻蚀机、PVD/CVD、研磨抛光机等关键设备的温度控制。 根据2022年9月6日微信公众号发布：公司有数据中心液冷CDU解决方案，公司与IDC就数据中心领域合作方式进行深入探讨，并达成合作的共识。

【7】亚康股份（）：超聚变供应商， 根据2023年10月27日投资者关系活动记录表显示，公司是华鲲振宇的产品售后服务商，亦是其全线产品的代理商，另外公司也是超聚变一级代理商，合作包括昇腾芯片的鲲鹏服务器在内的全线产品。根据2023年10月27日投资者关系活动记录表显示，公司是华鲲振宇的产品售后服务商，亦是其全线产品的代理商，另外公司也是超聚变一级代理商，合作包括昇腾芯片的鲲鹏服务器在内的全线产品。

【8】荣联科技（002642）：超聚变合作伙伴，公司在生物信息领域作为提供基于云计算架构的生物云数据中心解决方案供应商，为华大基因建设生物云数据中心并提供系统开发与运维服务，包括方案规划、基础架构设计、系统集成实施，数据中心系统开发和运维服务。公司为华大基因设计、建设和维护深圳和中国香港的生物信息超算中心。

【9】祥鑫科技（002965）：超聚变供应商； 2023年9月15日互动易回复：公司是华为企业级IT产品的合作伙伴，在产品、服务、云等领域有长期合作。公司在生物信息领域作为提供基于云计算架构的生物云数据中心解决方案供应商，为华大基因建设生物云数据中心并提供系统开发与运维服务，包括方案规划、基础架构设计、系统集成实施，数据中心系统开发和运维服务。公司为华大基因设计、建设和维护深圳和中国香港的生物信息超算中心。

【10】中贝通信（）：与超聚变在武汉签署战略合作协议，双方约定在采购供应、资源共享、用户开发及维护、商业推广及合作等领域建立坚实合作基础，建立互惠共赢、可持续发展的战略合作伙伴关系；

【11】 银信科技（）：公司是超聚变数字技术有限公司的经销商； 公司在国家信息技术应用创新领域深耕多年，经过多年积累，目前形成了围绕信创业务支撑的信创运行服务管理平台、信创运维管理平台系统等技术体系。公司也已与近20家主流信创厂商达成生态合作。公司将按照既定战略布局不断加大技术创新和制度创新，完善业务生态链，继续深化与信创厂商的伙伴关系，抓住窗口机遇，全力提升公司综合竞争力。

【12】天源迪科（）：金华威是超聚变的总经销商之一，主要销售超聚变FusionServer系列服务器；公司是华为锟鹏生态合作伙伴、欧拉开源社区成员，与华为在通信、政府等多个领域实现了产品相互认证。2022年11月21日互动易回复：公司已经有三十多个产品，通过了华为鲲鹏的技术认证测试，并且其中部分产品通过与华为合作，已经在运营商客户的鲲鹏服务器正式商用两年。目前双方正在合作拓展到更多的运营商客户。 公司控股子公司金华威是华为政企业务总经销商之一，主营业务是为政企客户提供ICT产品及增值服务。销售的产品包含网络，存储，服务器，视频会议和视频监控等，其中视频类产品在华为总经销商中占比第一。金华威公司建立了覆盖全国的销售和服务网络，形成了ICT产品及解决方案全销售过程的技术支持能力，获得华为公司的高度认可。金华威伴随着华为政企业务成长而快速成长，在规模上已形成为公司业务板块之一。互动平台提问：贵公司全资子公司易杰有几款面向国内外市场的软件产品已基于鸿蒙平台做了开发预研，这几款软件是不是用于手机？2021年6月9日公司在互动平台回复：这几款软件产品是公司基于鸿蒙平台开发的视频应用软件，目前主要是在华为电视终端，以后将会陆续用于基于鸿蒙平台开发的手机终端。

【13】翠微股份（）：参股超聚变； 公司实控人为北京市海淀区国有资产监督管理委员会，属于地方国资委，其最终持有公司股票39106.15万股，占总股本的48.96%。

【14】 神州数码（000034）：超聚变总经销商之一； 根据2023年5月17日互动易显示，公司的神州鲲泰服务器采用华为鲲鹏和昇腾芯片； 据官微2020年10月16日消息：鲲鹏是国产算力的代表，公司与华为在鲲鹏生态上持续合作并取得重大进展。作为鲲鹏生态的核心成员之一，公司首个鲲鹏PC和服务器生产基地——鲲泰生产基地在厦门正式落地投产，并已经实现行业端的营销突破及产品交付。

【15】宁夏建材（）：超聚变总经销商之一； 公司最终控制人为国务院国有资产监督管理委员会 。根据2022年12月12日互动易回复：中建信息在增值分销中能够提供的技术增值服务包括企业ICT系统建设过程中方案设计、全生命周期咨询服务、系统建设总包服务、设备和软件的安装调试服务、保修服务、数据迁移服务等，为上下游企业提供无缝技术对接；随着中建信息加大对其云及数字化服务的投入，积极推动数字化转型，其全面覆盖公有云、私有云、混合云以及专有云等业务领域，能够为企业客户提供从IaaS、PaaS到SaaS的各类云计算产品、服务企业数字化解决方案。2023年6月28日公告：中建信息作为华为公司的全球总经销商，拥有华为软、硬件全线产品的经销资质， 14 年在华为中国区企业业务市场份额排名第一。

【16】 常山北明（000158）：超聚变经销商； 根据2023年9月18日互动易显示，公司全资子公司北明软件是华为重要的核心战略合作伙伴，与华为全领域合作，是华为多产品钻石级经销商、华为云核心级解决方案提供商、华为云先进云SI；在数通、IT等多种产品具备五钻的交付能力，在华为云、昇腾、鲲鹏等创新领域均有深入合作。

【17】长园集团（）华鲲振宇天宫服务器、华为泰山服务器、华为超聚变服务器的电源配套均由长园集团子公司深圳安科讯所配套提供，供货华为全系列服务器。 根据公司官网：参股公司深圳市安科讯电子制造有限公司长期坚持走高端智能制造的道路，聚焦于ICT（信息与通讯技术）、网络能源、新能源、工业自働化、汽车电子、物联网、企业网等领域，为华为、汇川、英威腾、蓝海华腾、LG、索尼等优秀企业提供专业的生产制造服务，在各类电子产品制造的研发设计、生产工艺等方面积累了丰富的经验。

2023年内高分红前30名单（按流通市值排序）

跨境电商股被重点关注

本周，机构关注度最高的是跨境电商致欧科技，合计7家；华凯易佰、焦点科技、嘉友国际、今世缘、三只松鼠均有4家及以上机构关注。

海运费价格大幅下降，跨境电商致欧科技预计全年归母净利润同比增长超五成。公司预计2023年实现营业收入60.2亿元至61亿元，同比增长10.35%至11.82%；归母净利润为4亿元至4.2亿元，同比增长59.93%至67.92%。公司表示海运费从2022年下半年以来大幅下降，叠加采购降本影响，主营业务成本降低。

近期，公司股权激励目标锁定2024年至2026年营业收入复合增长20%至25%。2月20日，致欧科技获开源证券买入评级，研报表示公司发布股权激励草案，彰显对未来规模提升信心。

另外一只跨境电商股华凯易佰，2月20日同样公告了2024年限制性股票激励计划（草案），拟向共计114名激励对象授予1672.2万股，约占公司股本总额的5.78%。

公司在发展战略上，精准把握行业发展机遇，跨境电商主业全面布局新兴消费区域和电商平台，执行“泛品+精品+亿迈生态平台”三大业务协同驱动的战略，同时布局AIGC新技术。2023年公司战略发展成果显著，预计全年盈利3.2亿元至3.55亿元，同比增长47.99%至64.18%。广发证券评级报告维持华凯易佰“买入”评级，最高目标价为26.11元。

焦点科技发布2023年年报，全年实现归母净利润3.79亿元，同比增26.12%，同时，公司拟每10股派10元。开源证券研报表示，公司为国内B2B跨境电商领军企业，有望受益AI赋能带来的成长机遇，维持“买入”评级。东方财富证券认为，疫情后跨境贸易进入修复期，AI应用创新增值服务功能迭代价值提升，为营收增长助力加持，维持“买入”评级。

本周机构上调8股评级

本周机构合计上调8股评级，均由“增持”上调为“买入”。长城证券上调通富微电、汇成股份评级；海大集团、郑中设计、三只松鼠则获东北证券上调评级；另外，开润股份、斯菱股份、天德钰也均获上调评级。

近期，超微半导体公司（以下简称“AMD”）陆续发布MI 300、锐龙8040系列、锐龙800G系列等多款芯片，AMD业绩将充分受益于AI行业发展。通富微电于2016年收购AMD苏州和槟城封测厂85%股权，和AMD开启“合作+合资”模式，目前公司是AMD重要的封测代工厂，占其订单总数的80%以上，将和AMD共享AI红利。

多家休闲食品上市公司2023年业绩预喜。三只松鼠、盐津铺子、劲仔食品、甘源食品等预计2023年业绩涨幅均在50%以上，具体看，三只松鼠预计净利润为2亿元至2.2亿元，同比增长54.97%至70.47%；扣非后净利润为1亿元至1.1亿元，同比增速达146.9%至171.59%。

随着年货节礼赠需求提升，同时在消费者愈加看重性价比的背景下，品牌知名度高、产品性价比高的产品将更受欢迎。

5.5G受益方向

相较于5G基站，5.5G基站对超大规模天线数量、基站射频的性能和数量都产生了新的需求，天线、滤波器、PCB等环节有望受益。

基站射频

射频，是频率介于300kHz~300GHz之间的的高频交流变化电磁波，主要用于实现无线通讯信号的发送和接收。

随着基站通讯频段向5.5G演进，对射频的性能和数量都产生了新的需求。

武汉凡谷：射频器件供应商，产品包括滤波器、双工器、射频等子系统。

大富科技：通信基站射频器件、射频结构件供应商，产品包括滤波器、双工器、合路器等。

通宇通讯：通信天线及射频器件供应商，产品包括基站天线、射频器件、微波天线等。

超大规模天线数量

射频可以拆分为天线、射频收发芯片、 基带和射频前端。大规模天线技术是5G通信提高系统容量和频谱利用率的关键技术。

相较于5G基站，5.5G基站的超大规模天线数量提升至192通道以上，成倍数增长。

其次基站天线数量的增加导致了单个基站对滤波器的需求量增加。

硕贝德：无线通信终端生产商，华为天线供应商，供货华为宏基站。

盛路通信：主营通信设备、汽车电子产品。产品涵盖主干网传输天线、基站天线、终端天线、无源器件等。

产业链标的

（1）天线及射频厂商包括：通宇通讯、信科移动、盛路通信、武汉凡谷、大富科技、阿莱德、硕贝德、信维通信等。

（2）滤波器及材料厂商包括：博创科技、东山精密、意华股份、华正新材、灿勤科技、美格智能等。

（3）主设备及网架厂商包括：中兴通讯、烽火通信、三维通信、海格通信、国脉科技等。

阿莱德：高分子材料通信设备零部件供应商，产品包括5G相控阵天线罩、基站射频单元防护壳体、无源交叉耦合器件等。

中兴通讯：全球领先的通信制造商、通信解决方案提供商，国内5G商用主要参与者，在芯片算法和架构方面的速5.5G演进。

投资路，逆人行，进者盈亏个半，退者必输无疑。

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