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去年的某一天，我的期货经纪人给我提起了期权，说公司有做培训，感兴趣可以听一下。其实很早之前我就知道期权，因为当时我的挚友就是国内期权的设计团队成员。在当时我执着于股指期货，包括商品期货等我都不感兴趣。
今年我们在原油期货交易中大获成功，但是在原油暴涨的过程中，我们对风险的控制要求也在同步提高，这时候我们开始考虑期权了。
期权的概念很简单，代表你在未来可以用某一个价格价格的交割的权力。期权的分类也很简单，美式期权和欧式期权，这两种的在实际交易中主要是交割时间的不同，美式期权可以在行权日前任何一天交割，欧式期权必须在行权日当天交易。
认沽期权与认购期权的区别如下：
1、认沽期权是看跌，认为标的物在合约内会下跌，如果未来基础资产的市场价格下跌至低于期权约定的价格，看跌期权的买方就可以以执行价格卖出基础资产而获利，如果未来基础资产的市场价格上涨超过该期权约定的价格，期权的买方就可以放弃权利；认购期权是看涨，认为标的物在合约内会上涨，如果到期日的股票价格高于执行价格，那么看涨期权处于实值，持有者会执行期权，获得收益；如果到期日的股票价格低于执行价格，那么看涨期权处于虚值，持有者不会执行期权，此时看涨期权的价值就是0。
2、认购期权的买方，其最大亏损为权利金，随着标的物价格不断地上涨，其盈利无限；卖方最大盈利为权利金，随着正股价的上涨，其亏损无限，而认沽期权的买方其最大亏损为权利金，随着正股价不断的下跌，其盈利无限；卖方其最大盈利为权利金，随着标的物价格不断地下跌，其亏损无限。
因为是初学期权交易，我很快给自己定下了只做认购期权不做认沽期权，这样我主要交易的就是买入看涨期权和买入看跌期权。对于初学者，我认为亏损控制在权利金是可以接受的，实战证明，亏损确实是有限的，相对想象可能收益，这个亏损真的很小，但是我们发现，我们忽略了很重要的的一个问题：期权的时间价值。网上有很多文章诱导期权交易者深度参与虚值期权中的末日期权交易，在实战中我相信这种机会是存在的，可是需要极端行情配合，但是极端行情不是吃饭，不会天天有，说白点就是小概率事件，这样的话，末日期权价值归零就是必然！也就是说我们认为亏损期权权利金是最小的亏损，但是一旦这个亏损成为必然呢？这就值得每一位交易者高度重视了！
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