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第三章 股票期货择时交易模型

• 选择平台：聚宽
• 生成最终报告

3.1 ETF二八择时法则，跑赢基础股票指数 70

1.选择ETF的原因：

a.剥离个股【以及背后上市公司】的特质风险，获得系统性风险反而降低个股选择的难度

b.ETF走势与指数走势、波动一致【预期亏损和盈利空间缩短】，追踪误差较小

c.手续费低廉，交易规则多样【100万以上可以做空】，交易频率低

d.从【时间序列】量价分析的角度看，个股的时间序列噪声高、随机性强，不容易获得主趋势（信号）【这里笔者思考是，作者应该是从短期和日线或者分钟线来看待，因为一旦采用周线或者月线来观察，短期波动以及假信号多数会被过滤，数据结构上会更加稳定】，反而很容易被刺激趋势和微弱趋势（噪声）所困扰【简单理解就是假信号】，【从而作出结论】：择时跑赢不易，而且持有个股又带来过大的【波动性，尤其是向下波动】，ETF走势是由各类股票集合，板块轮动和个股波动相互叠加抵消很多噪音。

【这里主要介绍两点：个股受到的干扰和市场冲击影响较大，在日线上，短期走势的波动较大，ETF因为是股票的集合，所以在这方面的问题较小】

f.三因子模型【市场资产组合（Rm-Rf）、市值因子（SMR）、账面市值比因子（HML）】

g.选择标的：【上证50，沪深300，中证500】

2.三大指数数据初探：

【由于作者是在聚宽上取数，所以笔者将以baostock进行取数学习，并将代码和图例通过截图展示出来】

【baostock官网：http://baostock.com/baostock/index.php/%E9%A6%96%E9%A1%B5】

【由于baostock没有提供个股总市值的数据，这里我们只能以pre_ratio市盈率进行说明】

上证50数据提取，Python代码展示：

上证50数据展示：

没有重写索引

上证50平均pettm[20200601数据]:

沪深300平均pettm【20200601】：

中证500平均pettm【20200601】：

综合数据展示：

图例展示：

【这样子看起来，sz50的估值要比hs300，zz500要高一些】

显示上证50，沪深300，中证500的近期走势

3.2 Aberration系统，长期活跃于期货市场 83

3.3 低价股+逆向双均线模型，初步探索个股特征 102

3.4 CCI通道+自适应系统，驯服商品期货波动 111

3.5 AMA自适应均线系统捕捉价格启动机会 123

3.6 “海龟交易法则”辉煌战绩与实践 140