干货更新｜A股全宽基指数基金对比表（61指数估值02.26）

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图文 | 六亿居士

随着时间推移，宽基指数越来越丰富，跟踪的产品也越来越多。我们在基金选择时，有了更多的选择，但如此丰富的选择，往往也干扰着我们的判断。如何在如此众多的标的中，选出合适的产品，便成了我们常见的难题。

对此，有很多朋友留言询问，比如沪深300，61为何选择易方达的510310，比如中证红利，为何选择招商中证红利515080？

这背后，其实有一系列判断要素组成。一般来说，我们在选择指数基金标的时，会关注五大要素：基金的费率、基金的规模、长期跟踪的效率与业绩、基金的溢折价率、公司的口碑与质量。

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指数基金选择五要素

1、费率低廉

常态来说，A股指数基金的费率一般在0.5%+0.1%左右，而最低的能到0.15%+0.05%左右。在同等情况下，选择费率更低的基金，是为数不多能在投资初期便能提升潜在收益率的点。

虽然从短期看，权益类基金几个交易日，便可能有-10%到10%的收益波动。但从长期看，如标普500、沪深300等核心宽基，长期年化往往也就8%-12%左右，如果费率差了1%，时间一长，累积的总收益差距就会越来越明显。

2、规模合适

首选，不要选择整体规模太小的基金，一般建议避免规模低于1亿的产品。如果是场外，A类和C类是合并计算的，当合并规模低于1亿时，要当心基金清盘。

其次，基于A股市场的打新特色，从数据回测看，如果规模选在1.5-5亿左右，会获得更高的打新超额收益。不过基金规模会随着时间变化而变化，需要阶段性复盘。

最后，如果是场内ETF，又有比较高的短期交易需求，则建议关注ETF的日均交易额，一般建议选择日均交易额大于2000万的产品，确保交易时有足够的流动性。

3、跟踪紧密、业绩稳健

指数基金是被动化投资，对于基金公司和基金经理来说，能老老实实跟踪紧密，做好被动化操作便是及格。但是，受编制规则（部分策略指数）、流动性、及时性等因素影响，仍会有部分基金跟不上指数收益率。

指数基金基准一般是“价格指数”（不计算分红部分），如果长期产生较大偏离（如跑输1%以上），则说明基金在管理时碰到了一些问题，需要关注并了解详情。

A股也有不少优秀的ETF，不仅能长期跑赢价格指数，甚至能经常的跑赢“全收益指数”，这样的标的就可以多多关注啦。

5、溢折价平稳

ETF是场内实时交易的标的，受市场情绪、交易认知、信息不对称影响，有时候ETF交易的价格会高于其实际的价值，这便是“溢价”。

在溢价高企时买入，会产生肉眼可见的损失，要尽量避免。此时确实看好非买不可，则建议从场外申购，免去溢价的损失。

部分QDII基金受外汇额度、交易时差等限制影响，有时会产生比较高的溢价，需要耐心等等，或寻找其他替换产品。

5、公司的口碑与质量

优秀稳定的基金公司，是长期投资稳健的保障。我们不希望看到基金或公司各种幺蛾子，所以建议选择知名、稳定、可靠的大基金公司。

除了关注规模、费率、公司等先天条件，周期性的关注基金的超额收益率，也是一个常见的对比方式，下表采用“近一年”超额收益作为对比，再结合其他因素，选择时综合考虑即可。

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A股各核心宽基指数基金对比表

特别提醒：受数据源、更细时间、个人能力等影响，表内数据难免遗漏或错误，还望理解和斧正。

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全市场估值仪表盘

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“61”指数基金估值表（0240期）

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重点提示

1、上证50：PE升至10.05，全历史百分位升至35.08%；PB升至1.16，全历史百分位升至9.47%，指数综合温度升至22.3°C，正式进入正常估值。

2、基本面50：PE升至8.27，全历史百分位涨至30.93%；PB升至0.90，全历史百分位升至10.70%，指数综合温度升至20.8°C，正式进入正常估值。

3、500低波动：PE升至14.63，全历史百分位约至13.04%；PB升至1.35，全历史百分位升至23.54%，指数综合温度升至18.3°C，开始接近正常估值。

4、红利低波：（市值加权）PE升至6.28，全历史百分位升至39.88%；PB升至0.71，全历史百分位升至26.55%，指数综合温度升至33.2°C，处于正常估值。

5、全指信息：PE升至46.41，全历史百分位升至35.64%；PB升至3.02，全历史百分位升至9.87%，指数综合温度升至22.8°C，正式进入正常估值。

6、中证银行：PE升至5.31，全历史百分位升至22.33%；PB升至0.60，全历史百分位升至12.39%，指数综合温度升至15.4°C，虽仍处于低估，但已脱离近几年大底。

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61总想把最核心、有效的信息分享给大家，但碰到类似数据量极为庞大的文章，难免会产生错漏，还望各位理解和斧正。

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风险提示：基金有风险，入市须谨慎。文章内容、数据仅供参考，不构成投资建议。文中所涉及标的仅为个人思考，请结合自身需求，严控风险，独立决策。