【TokenClub直播】Audrey&Zora：量化交易生存法则|币安区块101

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-这是#区块101#的第76个对话-

下期预告：滢哥《王晓晨&张立：如何布局IPFS挖矿？》

2020年8月10日，币安七七对话Wootrade BD Manager-Audrey&Binance 台湾社区负责人Zora。Audrey和Zora在直播中分享了关于量化交易的相关知识，并为大家介绍了散户在市场中的获利方式。Audrey和Zora说数字货币目前是增量市场，未来的想象空间还有很大。

关于量化交易，Audrey认为，量化交易是纯系统化的分析，可以通过电脑迅速处理大量的数据，且机器处理数据不会受市场情绪左右，具有稳定性。虽然现在的量化交易专业性较高对散户不是很友好，但市场中一些团队正在推出一些适合散户使用的量化逻辑。

Zora表示面对市场黑天鹅事件时可以通过一些方式减少损失。第一，降低自己的脆弱性；第二，采用杠铃法则，从极端保守到极端风险根据自身情况配置资产，不要作人为预测的事情；第三，设好止盈止损点，严格根据自己的投资规律执行。

区块101嘉宾观点之Audrey&Zora

“量化交易员他们日常工作比较像是大家比较熟悉的码农的工作，他们通过收集很多不同历史行情或者基本面讯息、宏观经济局势等等之类，把它输入他们建立的量化模型，它是来帮助我们规避人性的弱点。”

“历史总是相似的，从历史回溯来看你也许可以看出什么趋势的端倪。”

“我觉得最适合散户的，觉得最简单的可以获利的方式就是定投比特币，这件事情获利绝对简单，要定期定额还是定期不定额，规定自己每个礼拜投资50美金买比特币，下下礼拜再投资50美金买比特币，这样累计一个长时间之后你的获利是非常可观的。”

“现在整个数字货币领域只是越来越靠拢传统，对于我们已经在区块链市场的散户，是一个很好的信息。7月美国已经把数字货币列为是所谓的货币，这个信号告诉我们数字货币应该会越来越普及，是一个增量的市场。”

“不管市场行情怎么样，真正可以陪伴你走过牛熊的东西，就是去配置好自己风险承受程度，然后做这样的一个资产配置。”

“我觉得行业内包括币安包括很多平台，其实越来越注重价值的传递，言之有物，做一些不管影片还是文章的输送。我们还是更期待有一些更专业的选手，也就是说像这种完全传统金融背景跟我们分享他的一些观点的内容产出。”

本期MC 七七

嘉宾 Audrey&Zora

正文共13370字

预计阅读时间：34分钟

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币安 七七：欢迎大家来到今天的《区块101》，我是七七，首先请今天两个美丽的小姐姐来介绍一下自己，要不然Audrey先来。

Audrey：大家好，我现在在Kronos跟Wootrade，这两家公司是分开的公司，但是Kronos研究量化团队孵化了Wootrade的暗池平台，所以目前我是两间公司的BD还有一部分的市场。

我之前进入区块链其实是因为我在北大读研，大家都知道学生还是很需要一定的的现金流，所以那时候有朋友跟我推荐，你可以去看看比特币，所以就被带进来了。

币安 七七：Zora小姐姐再给大家介绍一下自己吧。

Zora：大家好，我是Zora，我现在在负责币安台湾市场，主要负责台湾社群。

我是在2017年的时候就进入币圈，有接触过1c0众筹平台，公链项目、扩容协议、钱包，除了交易所以外币圈里面所有的项目都接触过。币安是我第一个也会是我最后一个交易所，希望可以为币安鞠躬尽瘁。

币安 七七：跟我想的一样，币安是我在币圈的一份工作也是最后一份，别人问我有没有别的打算，我说没有。如果有一天我离开币安了，那我就离开币圈，就不会这个圈子里。

Zora：我也是这么想的。

币安 七七：干到退休。

Audrey：我也要表达一下Wootrade的忠心，需要表忠心。确实我觉得所有资源都在头部交易所，币安又是其中最顶尖的，确实是一个很棒的一个选择，恭喜你们。

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币安 七七：我们开始今天的话题。大家都知道，在传统的金融界投资主要是分为两个流派，它一个是价值投资还有一个量化交易，其实每个流派存在的时间都已经不短了。大家可能不知道价值投资是什么，但是我们说股神巴菲特，大家就知道了，就是炒股，巴菲特在价值投资取得巨大的成就。

我们今天要聊的量化交易的领域，说实话大家好像对量化交易还是比较陌生的，所以我们今天先请小姐姐帮我们科普一下，什么是量化交易？怎样盈利的呢？

Audrey：在介绍量化交易之前我还是要说一下，其实主观交易也很多的优势，只是说这一次探讨主观交易偏向我们自己身为散户去做的主观，而不是所谓真正专业主观交易员所做的，专业主观交易员会看标的包括很多的研究。

他们背后其实大部分都有自己的团队，那样会比较专业，就可以偏向所谓的价值投资。今天主要的主观是偏散户性质的，这样的散户性质的主观投资跟量化投资会有一定的区别。量化投资对比的就是我刚刚所讲到的所谓主观跟价值投资，量化交易有几个特点。

首先，它是一个纯系统化的分析，包括系统的下单借用电脑做分析。我们都知道电脑处理很多的数据，其实比人脑快非常多，而且一次能处理的信息都是非常大量的。相对于现在，我们如果要做到一个很好的研究，可能覆盖的面要非常广，如果用人脑不知道要做到猴年马月。

但对量化交易来说，可能一两天就把这些信息量处理完成。我们也知道人脑相较于电脑来说是更容易出错的，这是一个信息量的角度。所以在信息量角度来说，主观是比较劣势的。

还有其它方面，速度上信息处理都是量化更好，但是还有一个重点就在于说电脑它是永远不需要吃饭也不需要睡觉也不需要谈恋爱的，它永远不会累，可以一直工作下去，这一点在数字货币领域就很重要。

另外一个部分，量化交易因为它是机器没有情感，所以它并不会被市场情绪左右。有时候我们市场情绪到一定的点，人抗压能力还是相对比较差，很容易犯一些情感上的疏失。

举例3.12的时候，我不知道多少人那时候还敢买进，其实在币圈中难免会遇到这样的极端行情，人心是很受考验的，那时候不见得会有信仰，即便说平常我们大家都是区块链或者是数字货币的布道者，遇到极端行情这个有时候会非常困难。

所以现在也有很多公司招反指，想要聘请易怒的、想要跟着市场情绪走的韭菜。电脑逻辑只要反人性，它就是可以赚钱的，所以我们也可以把它当作一个专业选手，专业的交易员选手跟一个韭菜去对比。

量化交易，我觉得科普到这里就是速度、广度跟稳定性这三个比较重要的点，这是我看量化交易跟主观交易的一个区别。

币安 七七：Zora有什么补充吗？

Zora：我在社群的时候，常常会碰到小白加进群里，问的第一句话各位大佬今天能买那个币能挣钱。

币安 七七：我们新手群永远都是这样。

Zora：是的是的，他加进来第一件事情买哪个币能赚钱，就是带带我大佬，不管你问的是谁或者你上百度搜索，基本上你除了搜到坑韭菜的广告跟什么带单老师的付费群这样的讯息之外，没有任何人很准确回答你，你今天买哪个币就可以赚钱。

但是量化交易告诉可以你，你今天该买什么，什么时候买进买出。因为币圈是7乘24，市场突然出现震荡行情，它可以帮你执行交易、帮你熬夜、帮你获取利润。

量化交易员他们日常工作比较像是大家比较熟悉的码农的工作，他们通过收集很多不同历史行情或者基本面讯息、宏观经济局势等等之类，把它输入他们建立的量化模型。刚刚Audrey说到一点很重要，它是来帮助我们规避人性的弱点，因为我们很常看到自己账面上红字亏损的时候，其实我们是会很害怕，想要赶快割肉，但是量化交易帮我们避免的割肉的状态。

其实之前我也听过有几个特别厉害的头部量化资金他们是有抓到3.12号这一波行情，他们写的这个代码能抓住这样大行情的一个趋势，然后帮助你获利的。

币安 七七：我们下一个问题，相对于传统的量化交易，我们币圈的量化交易有什么比较困难的地方吗？

Zora：我自己觉得有四个点。第一个是各交易所之间的信息不对称状况。这个状况可以让大家从A交易所和B交易所之间进行套利，或者ABC三者之间做套利。套利不管在2017、2018、2019年空间是很大的，但是2019年开始有慢慢机构入场之后，这样套利空间是越来越小的，后续要看量化交易团队他们实力是很重要的。

第二，跟传统交易相比会有独特的地方，比如数据量不够多，交易深度不够，这样会导致量化交易团队的策略的位纳量比传统金融市场还要更小，导致你必须做很多不同的策略，用多策略的投组方式去扩大你的容量。当然不管你做得再多策略，加密货币总市值就这么小，它是有一个天花板。

第三，因为它是7乘24小时交易，这样也导致很多币种波动量是很大，量化交易团队写出来策略稳定性要非常高。

第四点，所有交易所之间是没有共同的规范，没有共同规范下就很容易导致有一些例如某交易所拔网线或者出现技术性的障碍，这要求量化技术团队如果有工程性的问题，需要你及时处理。

Audrey：我们Kronos是2018年成立的量化交易的团队，这两年成绩都还不错，今天受邀到币安的 直播也是因为我们在三大所的排名都是全球前十，我相信这个问题由我们这边来回答还算是蛮中肯的。

我觉得遇到最多的难点，刚才Zora这边有说到，我们的基础设施有点太差了，因为相比传统量化，它是面对一些正规交易所，像是深交所、上期所、港交所、纳斯达克，基础设施做得不错。然后他们所谓标准化的API，就像美国的FIX都是标准化，如果我们身为量化团队很容易接入新的交易所。

但目前数字货币这个领域里面的交易所还有一个部分是云端，云端就会很依赖阿里云等服务器，阿里云一旦有任何的问题我们交易所一定会出现问题。

还有因为我们的每一家交易所的API都长得不一样，但是我们又不可能不接入多家的API，我们现在整个交易所，数字货币市场领域其实流动性是很分散的，所以我们还是必须去接入一些交易所。但他们的API长得不一样，动不动有所谓维护的情况。在这样情况下，对于量化团队，对于API的接入者去交易来说就会比较花时间，比较容易有不可控的情形出现。

还有一部分是费率。币安肯定是最好的交易所了，那还有一些二线或者是三线的交易所，其实它的基础设施是更不成熟的，那它的技术相比之下会更不稳定，我们要在上面交易也很困难。

另外一个点，我们交易所的产品背后逻辑不一样，包括衍生品的正反向合约里面永续的结算，还有周期都略有不同。如果上面去交易一个新的产品，我们每一个产品都得做新的研究，这个策略要去怎么样做更改。

因为整体来说这个行业比较创新，那这一点是我们很喜欢的，因为你越创新的东西，其实是越多机会在里面。但相对这些基础设施还有产品的逻辑的一些设施其实相对于就不是那么成熟的。

大家会很好奇的盈利点，盈利点大致上分为两种：一种所谓跟踪趋势，一种所谓的均值回归的部分，当然我们在传统里面可能还是会有一些像基本面。

但是大家也知道，数字货币里面的很多前一百排名的数字货币，并不是有所谓的现金流的，没有现金流就没有基本面，所以我们在整个盈利的部分还是以趋势回归和跟踪趋势为主。那这样子的量化又可以有套利有高频跟短频，还有所谓的CTA，相对周期是比较长的，这些都是量化交易可以盈利的策略。

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币安 七七：看大家对一个问题是比较感兴趣的，就是提到量化交易大家就觉得这是一个团队该做的事情，这是机器们做的事情，跟我一个人没有关系，很多人会这样想。他们就觉得量化交易就是有钱人玩的，散户没有办法参与的感觉，两位可以分享一下自己的看法吗？

Zora：刚刚我们提到量化交易是一件非常专业的事情，当然交易也是很专业的事情，所以必须把专业事情交给专家来做。当然在整个币圈市场里面，我们看到有越来越多大型机构，能赚到钱都是头部的量化交易团队。散户或者像我这样的小韭菜在市场里面很难靠量化赚到钱。

另外一方面，传统金融里我们这样小散户进入门槛是比较高的，不管你要去访问这些证交所的权限也好或者你有足够的底子也好，你的资金量要足够大才能做这样的量化交易，相比起来币圈是比较简单的。

我们在最近发现，不管是友商交易所或者专门开发出来给散户使用的这些量化交易工具，它帮助能够帮助散户接触量化交易这个领域。你直接透过这些量化交易工具可以规范你自己的交易策略。

为什么说是量化？因为它是有数据在背后做支撑，不受你自己心情的影响，你必须跟随你制定好的这些交易纪律去走。比如说你自己限定好你看好了线图选择好哪个点卖，然后哪个点买进，你跟随这样一个纪律，散户还是在这样的空间里面是能够获利的。我觉得散户可以使用这样的量化交易工具帮助你在这样的市场里面赚到钱。

Audrey：刚刚Zora讲的是网格交易，现在确实有一些团队他们用量化简单的逻辑去做出一些个性化的产品，可以让一般的散户去更好的用到量化的逻辑。当然了，这样的逻辑跟我们所谓的真正，像我们Kronos量化基金，我坦白说还是差一个比较大的级别，像我们还有阿尔法因子，一个团队专门做研究等等，这个确实不是一般散户自己在家里可以去做的。

我觉得数字货币这个领域因为很创新，所以有很多很不错的产品慢慢出现。举例说，现在所有的交易所今年有一大亮点，就是都会推出理财产品，包括基金超市跟做得比较好的量化团队都有一些合作。

我还必须说，特别好的量化机构，比如说我们对于接这个也是比较审慎的。坦白说资金容量有限，像我们高频是一直都不开放，我们在持续想办法扩容。大家都会问，如果你这样说量化交易，这跟散户有什么关系，我今天希望利用这个直播机会跟大家分享一下。

就传统的量化交易来说，都一直是一些大机构、大资金体量的一个游乐的场所，但我们Kronos的愿景从2018年那时候，我们自己founder从传统金融圈出来，他们有一个愿景，希望把自己的策略把自己的量化成绩可以提供给散户，我们这两年也一直在想办法把这个提供到我们的散户这边，但我们一直还没有找到特别好的方法。

但今年就不一样了，我们后来发现可以用token，例如我们出一个token的方式，或者像今年大家重视理财产品，那我们可以跟交易所合作，包括我们自己的token都是很好的方式，把我们的现金流把我们赚钱的能力给到这些散户。

这些东西越来越非机构化，后续其实也是面临到一些监管的问题，因为当你一旦牵扯到散户，很多散户投资素质每个人不大一样。但我自己就知道很多散户赚钱的时候都不说话，一点点亏损可能会在群里气得跳脚。只要气得跳脚的人越来越多，就会面对到国家监管的问题。这些东西我相信我们后续肯定都是越来越非机构化，但是合规各方面也会越来越严格。

币安 七七：对于自己该如何选择外面的量化团队，该怎么防骗呢？Audrey对这个应该比较了解，交易选大所，做量化也是也是找大的团队，相对来说风险会低一点。

Audrey：我老实说，大家都一张嘴，大家讲都可以讲出很多道理，最可靠的就是问三大所或者问一些比较名列前茅的交易所，因为量化团队一定会在交易所上做交易，只有交易所最知道大家的需求。

我们自己Kronos现在量化客户包括像分布式包括像DeFi都是一些比较传统的，币圈里面比较正规的一些项目。近期陆续一些人还在帮我们推荐，就是交易所里面内部的朋友们帮我们推荐。我觉得你想要知道哪个量化团队靠谱，问交易所就对了。

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币安 七七：进入下一个问题吧，面对市场黑天鹅事件我们该如何进行投资规划还有风险风控呢？

Zora：先帮大家科普一下，黑天鹅这个词源自于一本书，作者叫塔勒布，他前阵子出了外一本新书叫《反脆弱》。这本新书它主要讲的就是黑天鹅这个状况我们防不胜防，但是我们可以透露一些方式，这个方式帮我们减少曝露在黑天鹅事件中损失几率。

我们知道花瓶是你往地上一摔，它就马上碎掉，这样的东西没有办法再被复原，它是很脆弱的东西。可是当我们已经处于最糟的状况之下，我们要去找出一些方法让自己不会受到损害。所以塔勒布在《反脆弱》书中他给了三个方面。

第一个方法你要降低你的脆弱性。

第二个方法，你要采用杠铃法则。我特别帮大家讲一下杠铃法则是什么？杠的左边跟右边就是指的是风险里面两个极端，一个是极端的保守，另外一个极端的高风险，我们要依据自己能够承受的风险程度自由配置自己的资产。

我自己通常不会把投资指标全部都放在数字货币，数字货币属于高风险高波动性的投资资产，你要适度配置在一部分比较稳定的地方，放在黄金也好或者股票、房地产等等之类，做好自己个人资产配置之后，再来依据你自己可以承受在高风险的比例里面再分配你在币圈里面资产。

我觉得资产配置这件事情是非常重要的，我们的量化交易的一个建议：第一个永远不要满仓，绝对不要一下梭哈；第二，尽量不要做人为预测的事情；第三个，你绝对要设好自己的止盈止损点，严格按照你给自己规定的这些投资纪律做实施，绝对不要受到心情因素影响，因为心情永远是会让你一下血本无归的一个很可怕很可怕的投资黑洞。

Audrey：刚才有提到《反脆弱》那本书，那个作者有好几本书《随机漫步的傻瓜》，还有《黑天鹅》其实都是这个作者的书，我也很推荐。

2017年底的时候，市场情绪都很高涨，正常比较有理性知道《反脆弱》这个重点的投资人那个时候都卖了。我认识的很多已经很熟悉投资领域的人，他们那时候很多在高点出得刚刚好，我那时候也是一个小韭菜，自己被这个市场情绪有很大的影响。

你如果去看《反脆弱》去看《随机漫步傻瓜》，你还不如去看另外一本书《钱》，微信读书上也有，中文叫《钱，七步法则》。如果大家私下可以讯息我，我会把投资理念跟大家分享，因为我自己是看很多这一类的书。

如果你是入门领域，想要针对投资金融上有一定的知识增长，我建议可以看一下瑞·达里奥，就是桥水基金的founder。他的一些文章把历史总结得非常好，历史总是相似的，从历史回溯来看你也许可以看出什么趋势的端倪。

另外一个部分，还有巴菲特他每年给股东的投资信我觉得都是很有价值的一些文章，当然这个是很初阶的信息。

说回黑天鹅事件怎么找投资规划跟风控，投资规划我觉得刚刚Zora说的资产配置很重要。资产配置是这样的，你不可能单看数字货币，包括股票、债券、新兴国家包括美国债券，都是你投资资产标的，一定要比较分散。

另外一部分就是所谓的风控。风控是有很多的层次，在数字货币领域包括像API的风控、仓位的分工，还有另一个策略最大仓位的限制，还有包括你闲置资金的调配，这个都很重要。当然还有每个标的的止损线，这个也是大家一定要注意的。

我们虽然是2018年才成立的资管公司，但因为我们的founder都是传统的背景，我们founder有两位，一个是Mark一个是Jack，他们都是从CMU毕业以后在华尔街从事十多年的量化交易，16年后才回到台湾跟上海开设办公室，开始自己另起炉灶做自己的策略。

应该这么说该踩的坑基本都踩了，在风控上包括3.12我一直问我们公司说，是不是可以发一篇文章去说一下我们成绩有多好，我们founder说不行不行，这样子会遭人家白眼的。我坦白说，3.12是我们今年几乎最好的一个月了，我们的策略表现对于量化交易而言，波动越大你的收益会越好。

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币安 七七：他们对你全天候的策略特别感兴趣，大家对一些投资技巧会比较感兴趣。

Audrey：投资逻辑，我们都是韭菜其实是需要有的，我们大家也都不想去亏钱，但是就像刚才Zora跟七七分享的，只要有新的人进群，就会问应该要买什么，其实这是一个很可怕的事情。

举例昨天我有一个好朋友，和我说你现在可以买哪个币，很不幸我刚好在外面，我都是用电脑操作比较多，所以我就说那我先缓缓。然后我回家也忘了，但是我跟另外一个朋友分享，结果今天一大早我就收到他的截图，说你昨天跟我说的那个币跌了20%。

我想跟大家说的，所谓的消息概率大概5成5成，有一半的几率你就是被割的韭菜。我还是建议，大家都是散户，直接拿着就好了，你过多频繁操作其实很容易造成踏空，大家不要小看手续费。你太频繁的操作，又踏空又被扣手续费，得不偿失。

因为我自己也是这样走过来的，我一直在被虐。我参考过很多人的方式，几乎都试了一遍，确实大家乖乖拿着比较稳妥。大家都说投机的机会越来越少，其实不是，我不是说这次DeFi火热的币种，我说的所谓的老韭菜新韭菜，老韭菜就是买比特币，新韭菜买的另外一个币，其实机会都有，就是你抓得住抓不住而已，我觉得就是这样。

币安 七七：对于新韭菜来说，情绪容易受当时币价波动的影响，我经常在新手群看见，有人感叹昨天买的那个币竟然跌了，不开心，有的涨了，又激动不已，他们的那种心情起伏还是比较大的，涨了一点点，要赶紧卖掉，等到了下午涨得更多的时候又后悔卖早了。我觉得心态比较重要。

我们继续，大家对投资策略太感兴趣了，但是我们的直播进程是要继续的。我们等一下如果有时间，请小姐姐分享一下，没有的话，大家加油。

Audrey：我们Wootrade平台，后续会有一个Woolabs专门孵化交易团队的实验室。这个实验室会基于我们要去培养更多的交易团队，所以我们会有更多的投资，策略的一些逻辑概念教学，出现在这种直播里。也可能会做成视频，后续大家可以再来影片里边看看Zora看看七七，我也会邀请你们上来。

币安 七七：从去年开始，各个交易所都上线合约期货包括杠杆这些金融衍生品，它给散户有一种亏不完不准走的感觉，很多人都吐槽，你们开这个亏不完不许走，你们认为，在下一轮牛市来之前，散户应该选择什么样的投资方式才能在市场中获利，分享一下自己的持仓也可以。我们不喊单不带单。

Zora：我觉得最适合散户的，觉得最简单的可以获利的方式就是定投比特币，这件事情获利绝对简单，要定期定额还是定期不定额，规定自己每个礼拜投资50美金买比特币，下下礼拜再投资50美金买比特币，这样累计一个长时间之后你的获利是非常可观的。

你可以再把它叠加，主流币，不管是比特币或者是ETH，以太币，我觉得这两个适合拿来定投，为什么？第一个原因，比特币本来就是数字货币里面的王者，基本山寨币在涨，比特币一定会涨，所有币跟着比特币涨在进行的。

第二个，币圈都是炒新不炒旧，非常强调热议性话题性，从开始我们慢慢发现，DeFi已经开始火热起来了，不仅是从6月开始的Compound流动性挖矿，Balancer的流动性挖矿，甚至是今天刚上币安的这个YFI，Yearn Finance的挖矿，其实我们可以看到DeFi炒得非常火热，我们也可以看到泰达、USDT，美元稳定币一直持续在增发。

这样东西代表什么？不管DeFi质押在那边的币种也好或者是增发的稳定币也好，这些资产全部都是沉淀在以太坊上面，他们全部都是用以太坊的智能合约发的。币圈60、70%或者更高的资金沉淀在以太坊之上，以太绝对是长期投资的币。

新手做定投，或是你的风险承受度更高一点，你可以找一些靠谱的币本位基金，可能比特币本位的基金或者ETH本位的基金，做一点点的小投资。

来分享一下我自己的持仓。说我是几乎完全不交易的人，我是比特币纯粹信仰者，2017年买过完全没有动过，一直在增加我的比特币颗数，增加的方式除了刚刚分享的，我去找币本位的基金，年化只有5%、6%，可是我可以通过这样的方式低风险累计比特币的颗数。

另外布局公链项目上面，除了比特币和以太，我会去找一些自己看好的公链项目买了长期持有。然后布局协议层的项目。什么是协议层？我Chainlink是在2018年时候买的，大家也知道最近Chainlink爆发币涨得非常非常夸张，但是我没有卖过任何一颗我手上的LINK。

我会布局，告诉自己，我绝对不是炒短线，我是长期持有。所以找到自己的投资策略，你可以布局公链布局协议层布局平台币，我觉得平台币也是非常重要的，我必须得说我的BNB也从2018年的1月份一直拿到现在，颗数一直增加，我从来没有卖过我的BNB，因为平台币有实际应用场景的价值，长期持有能在未来帮助你获利。我会建议公链，协议层项目然后平台币，当然还有主流的BTC跟ETH。

Audrey：讲到平台币，我也想说一下BNB，主流币肯定是有的，Kronos这边BNB肯定不少，Kronos作为VIP9的交易团队，肯定是要质押上BNB的。另外一点，简单说，我们Kronos孵化了一个叫Wootrade的暗池平台，这个暗池提供B端，像是交易所，像是DEX，像是一些钱包商，我们可以提供到这些B端深度跟流动性。

我们之后也会去出一个所谓Wootrade的Wootoken平台币。我认为刚刚Zora讲到很重点的定投之外，其实还有一点，是大家不要随便去开杠杆或者随便玩合约，其实是非常危险的。我举个例，前一个项目的COO非常喜欢开合约，而且他很喜欢在上飞机前开合约，很喜欢睡觉前开合约，搞得他自己一直无限爆仓。

他也没有开很多倍，顶多两倍，就刚好他运气比较差一点，刚好极端行情就爆了。他开得不算大不算小，10颗比特币，心很痛，我真的不太玩合约，现货还有定投是我比较常用的方式，偶尔玩合约，都开得很小很小，把保证金加到满。2倍在极端行情吓绝对能爆。我觉得大家能不开就不开。

但也有另外一种操作，你就是玩合约就是开高杠杆，相对你的仓位是经过自己调配过的，这样也没什么问题，这样开得好还是能赚的，大家自己有自己的投资逻辑是最重要的，不要去当个韭菜，人云亦云，人家跟你说那个好你去买什么，这个是最危险的，只要不是这样，你有一些自己的想法，那也是可以的。

我有一个朋友，我6月生日，我们6月中旬开了一个小party他只看好BNB，死命看空ETH，BNB一定会涨，BNB的其他一些又是。当时看空ETH，我们都为他捏把冷汗，他杠杆开得很低，前面他也亏了一阵子，终究他有自己的逻辑，只要有自己的逻辑，我就觉得是没什么大问题的。

币安 七七：有人说让币安开发一个定投，币安宝就是一个定投理财工具，你就存进币安宝活期，还有年化收益。

Audrey：他们说的定投，从账户里面每个月自动帮你扣款。自动扣款一定可以做，当然这个更方便，我会记住这个想法。

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币安 七七：从年初到3.12暴跌到最近比特币回来，现在的行情也是蛮好的，有一点小牛意思的行情下，对于投资者来说是机会更多一点还是风险更多一点呢？

Zora：我觉得首先我们都还是要理解交易这件事情，大家都说交易为了赚钱，市场上超过80%的人都是在赚钱，为赚钱而来，但是在这个过程中可能会受到各种消息面的影响，像某个朋友告诉你说要买什么币，结果买了后你赔钱了。或者是今天开了3倍杠杆，爆仓了，想去开10倍杠杆连本带利赢回来。

这样大部分是满足自己的交易快感，要知道有纪律的交易才能长久获利。通常有纪律的交易都是违反人性的，它会告诉你，你必须要止盈了，必须要止损了，这是会让你不舒服的，而且这样的一个纪律你要长期坚持它。

定投这件事情就是一个有纪律的交易，它是告诉你，不管今天市场行情牛熊，不管涨跌都必须要去严格执行你的定投策略，要相信时间一定会给你这样一个丰厚的回报。我觉得在市场越来越成熟，市场有效性增强情况下，通过有纪律的交易，不管定投也好或者真的严格执行自己规范的交易策略，市场会给你一个回馈给你获利空间。

Audrey：有一句话，生活的关键是要相信最美好的还在后头。基本上我们经历过了今年，不管传统的金融还是币圈金融，经历得风雨都还挺多的，大家还记得熔断吗？还记得3.12吗？我们3月才历经了惨痛的经验，但现在才8月，感觉好像一轮，不管你是说牛市也好，FOMO情绪也好，大家也说像极了2017年像极了爱情等等都好，我们都认为市场发展得越来越成熟了。

永远都有投机永远都有可以做套利的时机点，还记得2017年、2018年有些币种几十倍的涨幅甚至上百倍，现在越来越困难，但机会不是绝对没有，对于自身选手，对于量化选手的素质要求也越来越高，整个市场不要说量化。

我们在深圳刚开完区块链大会，我们跟矿工做一些比较深层的交流，现在整个矿圈基本上没有什么散户，基本都是几百台矿机以上，可以说比较大户越来越多了，基本散户没什么生存的空间。但其实这个话题我们又要讲到传统金融，传统金融里面大概有80%90%都是机构的用户，散户其实可能也占了10%、20%。

现在整个数字货币领域只是越来越靠拢传统，对于我们已经在区块链市场的散户，是一个很好的信息，因为年初的时候在灰度的带领下有一群传统机构投资人已经进场，在7月份的时候，美国已经把数字货币，把比特币列为是所谓的货币，都是一个信号，这个信号告诉我们数字货币应该越来越普及，是一个增量的市场。

那如果是增量市场我们都已经在定投比特币或者定投一些数字货币，又需要担心什么呢？我觉得这个成长空间是非常大的。如果传统的投资金融圈大家都把数字货币列为自己的资产配置的一部分，那有可怕，这个成长空间有多大。

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币安 七七：两位对于我们2020年下半年的市场走势有没有什么自己的看法？不说我都觉得今年都快过完了，一想才8月初。

Zora：我觉得预测行情是一件特别困难的事情，因为你永远不知道未来市场会发生什么样的事情。我觉得唯一可以预测的，是自己的风险承受程度，今年没有任何人想到会有黑天鹅，整个金融市场就崩溃了。可是在两个月之后整体市场又回升了。

所以我觉得最好的就是，不管市场行情怎么样，真正可以陪伴你走过牛熊的东西，就是去配置好自己风险承受程度，然后做这样的一个资产配置。

再回到市场有效性增强的一个状况，从去年开始不管Gap的上线或者是富达等，他们开了比特币托管，这样金融机构入场的状况之下，显示未来散户的机会越来越少，资本入局的背后，我们这些可爱的小散户利润逐渐压缩的状况。

但是机构入场的好处，会使市场越来越平稳，解决高波动性的问题，同时也会使衍生品完善，使比特币也好，加密货币市场价格、体系也好、法规也好都更完善，也会更高效，更帮助量化交易团队在这样的市场里面用有纪律的方式来获利。

不管Kronos或者其它，我们身边很多朋友原本都是在华尔街做量化交易，他们现在也开始意识到加密货币是能够在其中通过量化交易赚钱，我们可以期待未来有更多更专业的人进入数字货币领域。面向散户开放，让散户通过专业机构帮助的方式来获利。

Audrey：其实我们Kronos这边，大机构已经慢慢入场了，几个量化团队很早就入场了，有一个共同的点，我们现在数字货币层面流动性太分散，所以它很难单在一个交易所就做到，满足到他们的交易，包括你说有一些300、400颗或者400、500颗的比特币，哪一个交易所能提供这样的深度，一般的交易所很难满足这个需求。

也是因为这个原因，我们Kronos才孵化了一个Wootrade，Wootrade这个平台提供2B的深度跟流动性，我们Kronos来说，整个团队的基因厉害的点就是在交易能力。我们可以做最好的量化提供好的流动性。

基于这个原因，我们也可以服务到一些像币安OTC商，一些比较好的成交价格，目前都是零手续费，大家就会好奇，我们跟币安之间或者跟我们所有的交易所之间到底是存在着竞争关系还是存在一个共赢关系，我这边讲的很坦诚也很明白，我们肯定是一个共赢关系。

因为我们团队整个基因，几个founder来说，大家都是CMU毕业的，技术出身，对于其它BD或者整合能力我们还是很优秀的。我们跟B端做良好的沟通做好一个桥梁，可以一起携手。为什么要去做这个竞争呢？而且我们现在整个区块链还是很小的一个盘子，竞争起来没什么意思，大家看着还是后续机构进来的一个比较庞大的增量市场，一起想如何服务好这些机构，才是比较关键的一个重点。

营销能力，做一个简单的介绍，Kronos研究本身是做量化资管，我们大部分的资金，都是自营为主，也没有把重心放在营销上面，这个是真的。我们产品力还不错，也很感谢交易所都会帮我们去介绍一些比较优质的投资人，所以确实我们一直以来营销做得比较少。

当然唯一一次就是Kronos，2019年在台湾我们Kronos跟币安年合办一次meet up，刚好是ABS大会的时候。那一次就让很多行业内部的人认识我们。散户不认识我们很正常，Kronos Research目前所接的还是100颗比特币起，确实不是一般散户能接受的额度，我觉得C端不认识很正常。

但是接下来暗池平台发币，Wootrade这个名字希望让更多人知道，希望更多人参与进来，但是我们有稳定现金流。

币安 七七：谢谢两位小姐姐的分享，今天直播差不多到这里了，看一下大家还有没有别的问题问两位小姐姐，如果没有的话，我们今天就要结束了。

Audrey：我觉得行业内包括币安包括很多平台，其实越来越注重价值的传递，言之有物，做一些不管影片还是文章的输送。我们还是更期待有一些更专业的选手，也就是说像这种完全传统金融背景跟我们分享他的一些观点的内容产出。

我觉得后续有很大一部分，把我一定的心力放在这方面，想要去挖掘这样的信息和内容，不一定是直播，希望有这样的文章影片可以产生，所以大家也可以多多的去关注Wootrade，关注七七小姐姐还有关注Zora。

Audrey：我们真的可以变成一个新的女团，我也很期待，下次有一个直播专门币圈歌唱大赛，那我就会参与了。

币安 七七：好的，谢谢Audrey和Zora今天给我们的分享。也谢谢大家的观看。

Audrey：谢谢各位，谢谢Zora，谢谢七七，非常感谢你们。

币安 七七：我们今天就结束了，大家拜拜，我们下次有机会再见了。